Dicas de Segurança
- 1. O que são ações?
- 2. Quais os riscos que eu corro investindo em ações?
- 3. O que significam as letras PN, ON, etc. que aparecem após o nome das ações ?
- 4. O que são as Blue Chips?
- 5. Qual é a diferença entre mercado integral e mercado fracionário?
- 6. Existe um prazo mínimo para se ficar com uma ação?
- 7. O que é day trade?
- 8. O que significam mercados Primário e Secundário?
- 9. O que são Bolsas de Valores?
- 10. Quais são os sistemas operacionais que a Bovespa possui em seu ambiente de negociação?
- 11. Onde posso encontrar a relação dos papéis que são negociados simultaneamente nos dois sistemas?
- 12. Quais são as regras de interferência que a Bovespa estabelece?
- 13. O que é o Ibovespa?
- 14. O que é CBLC?
- 15. O que significam Mercados a Vista e de Derivativos?
- 16. O que é Nível 1?
- 17. O que é Nível 2?
- 18. O que é Novo Mercado?
- 19. O que é tag along?
- 20. Como funciona o ciclo de liquidação das Operações a Vista na Bovespa?
- 21. Quais os tipos de análises que podem ser feitos para uma ação?
- 1. O que são ações?
- Ações são títulos nominativos negociáveis que representam para quem as possui, uma fração do capital social de uma empresa.
Com uma ou mais ações de uma empresa, você se torna um dos sócios da empresa.
Tipos de ações:
• Ordinárias: que concedem àqueles que as possuem o poder de voto nas assembléias deliberativas da companhia; ou
• Preferenciais: que oferecem preferência na distribuição de resultados ou no reembolso do capital em caso de liquidação da companhia, não concedendo o direito de voto, ou restringindo-o.
As ações, ordinárias ou preferenciais, são sempre nominativas, originando-se do fato a notação ON ou PN depois do nome da empresa.
As ações também podem ser diferenciadas por classes: A, B, C ou alguma outra letra que apareça após o "ON" ou o "PN". As características de cada classe são estabelecidas pela empresa emissora da ação, em seu estatuto social. Essas diferenças variam de empresa para empresa, portanto, não é possível fazer uma definição geral das classes de ações.
Dividendos
Os dividendos correspondem à parcela de lucro líquido distribuída aos acionistas, na proporção da quantidade de ações detida, ao fim de cada exercício social. A companhia deve distribuir, no mínimo, 25% de seu lucro líquido ajustado.
Bonificações
As bonificações correspondem à distribuição de novas ações para os atuais acionistas. Excepcionalmente pode ocorrer a distribuição de bonificação em dinheiro.
Subscrições
Os acionistas têm ainda preferência na compra de novas ações emitidas ou direito de preferência na subscrição. Além de garantir a possibilidade de manter a mesma participação no capital total, esse direito pode significar ganho adicional, dependendo das condições do lançamento.
Por fim, se não exercido, o direito pode ser vendido a terceiros.
- Ações são títulos nominativos negociáveis que representam para quem as possui, uma fração do capital social de uma empresa.
- 2. Quais os riscos que eu corro investindo em ações?
- Quando se investe em uma ação específica, o investidor está comprando o risco da economia e também o risco individual daquela empresa, ou seja, investindo em um fundo de ações do setor elétrico, por exemplo, o investidor estará acreditando que a economia irá crescer e com isto aumentar a demanda por eletricidade ou que as tarifas de energia aumentarão ou que o governo irá adotar uma política favorável ao setor.
Caso opte por investir apenas em uma ação, o investidor estará acreditando não só que pelo menos alguma destas situações ocorra, como também que a empresa será bem administrada e que a situação econômico-financeira permitirá aproveitar estas ou outras oportunidades.
- Quando se investe em uma ação específica, o investidor está comprando o risco da economia e também o risco individual daquela empresa, ou seja, investindo em um fundo de ações do setor elétrico, por exemplo, o investidor estará acreditando que a economia irá crescer e com isto aumentar a demanda por eletricidade ou que as tarifas de energia aumentarão ou que o governo irá adotar uma política favorável ao setor.
- 3. O que significam as letras PN, ON, etc. que aparecem após o nome das ações?
- As letras que acompanham o nome das ações especificam algumas características tais como se a mesma é preferencial nominativa (PN) ou ordinária nominativa (ON). As ações preferenciais podem ainda ser classificadas de acordo com diferentes classes (PNA, PNB, etc.).
A distinção entre estas classes está essencialmente na política de dividendos seguida. Em alguns casos específicos que envolvem aquisições de uma empresa por outra, uma das séries pode representar o papel da empresa que foi adquirida. As letras EJ indicam negociação ex juros bem como ED ex dividendos.
- As letras que acompanham o nome das ações especificam algumas características tais como se a mesma é preferencial nominativa (PN) ou ordinária nominativa (ON). As ações preferenciais podem ainda ser classificadas de acordo com diferentes classes (PNA, PNB, etc.).
- 4. O que são as Blue Chips?
- "Blue Chips" é um termo originalmente utilizado no "poker", onde as "Blue Chips" são as fichas mais valiosas, e em geral este é um termo utilizado para fazer referência às ações das maiores e consistentemente lucrativas corporações. A lista de empresas "Blue Chips" não é oficial e muda constantemente.
- 5. Qual é a diferença entre mercado integral e mercado fracionário?
- Para a negociação de ações são estabelecidos lotes. As ações podem ser negociadas em lotes inteiros ou em frações destes lotes.
O Mercado Integral é aquele em que as ações são negociadas em lotes inteiros e o Mercado Fracionário é aquele onde são negociadas as partes fracionárias de um lote. A idéia de se definir um tamanho de lote de ações para negociação é facilitar a negociação da ação entre duas partes.
Exemplo: Imagine um investidor que quer vender 575 ações de uma empresa e o outro lado só quer comprar 432. Ele ficará com 143 ações nas mãos e terá que encontrar um outro comprador que queira exatamente estes 143. Por isso as bolsas de valores definem o Lote Padrão para facilitar a negociação das ações e assim aumentar a liquidez delas.
- Para a negociação de ações são estabelecidos lotes. As ações podem ser negociadas em lotes inteiros ou em frações destes lotes.
- 6. Existe um prazo mínimo para se ficar com uma ação?
- Não há prazo mínimo nem máximo para se manter uma ação. Se desejar você pode realizar a venda da ação no mesmo dia de sua compra, realizando um day trade.
- 7. O que é day trade?
- Fazer um "day trade" significa comprar e vender as ações no mesmo dia. Por exemplo, você compra uma certa quantidade de ações por um preço, acompanha a variação do preço ao longo do dia e, dependendo da valorização da ação você decide vendê-la no mesmo dia.
Portanto você lucra a diferença do preço de compra para o preço de venda multiplicado pela quantidade das ações, descontando as taxas da operação.
- Fazer um "day trade" significa comprar e vender as ações no mesmo dia. Por exemplo, você compra uma certa quantidade de ações por um preço, acompanha a variação do preço ao longo do dia e, dependendo da valorização da ação você decide vendê-la no mesmo dia.
- 8. O que significam mercados Primário e Secundário?
- O Mercado Primário compreende o lançamento de novas ações no mercado, com aporte de recursos à companhia. Uma vez ocorrendo o lançamento inicial ao mercado, as ações passam a ser negociadas no Mercado Secundário, que compreende as bolsas de valores e os mercados de balcão. Operações como a colocação inicial, junto ao público, de grande lote de ações detido por um acionista podem caracterizar operações de abertura de capital, exigindo registro na CVM.
Apesar da semelhança com o mercado primário, os recursos captados vão para o acionista vendedor (e não para a companhia), determinando, portanto, uma distribuição no Mercado Secundário.
- O Mercado Primário compreende o lançamento de novas ações no mercado, com aporte de recursos à companhia. Uma vez ocorrendo o lançamento inicial ao mercado, as ações passam a ser negociadas no Mercado Secundário, que compreende as bolsas de valores e os mercados de balcão. Operações como a colocação inicial, junto ao público, de grande lote de ações detido por um acionista podem caracterizar operações de abertura de capital, exigindo registro na CVM.
- 9. O que são Bolsas de Valores?
- Local que oferece condições e sistemas necessários para a realização de negociação de compra e venda de títulos e valores mobiliários de forma transparente.
Além disso, tem atividade de auto-regulação que visa preservar elevados padrões éticos de negociação, e divulgar as operações executadas com rapidez, amplitude e detalhes.
- Local que oferece condições e sistemas necessários para a realização de negociação de compra e venda de títulos e valores mobiliários de forma transparente.
- 10. Quais são os sistemas operacionais que a Bovespa possui em seu ambiente de negociação?
- • Pregão Eletrônico (sistema eletrônico de negociação por terminais): a oferta de compra e venda de ações é feita por terminais de computadores. Esse sistema faz com que automaticamente haja o encontro das ofertas de compra e venda, realizando assim, os negócios. Os operadores realizam as negociações diretamente da corretora.
• Pregão Viva-Voz (onde são negociadas as ações de maior liquidez): lugar onde os operadores das corretoras apregoam suas ofertas em viva-voz. No momento da negociação os operadores especificam o nome da empresa, o tipo da ação, a quantidade e o preço de compra ou de venda.
- • Pregão Eletrônico (sistema eletrônico de negociação por terminais): a oferta de compra e venda de ações é feita por terminais de computadores. Esse sistema faz com que automaticamente haja o encontro das ofertas de compra e venda, realizando assim, os negócios. Os operadores realizam as negociações diretamente da corretora.
- 11. Onde posso encontrar a relação dos papéis que são negociados simultaneamente nos dois sistemas?
- 12. Quais são as regras de interferência que a Bovespa estabelece?
- As regras estabelecidas pela Bovespa determinam que ofertas do sistema Eletrônico passam a interferir nos negócios realizados pelos operadores do Viva Voz, somente após 5 (cinco) minutos do seu registro, no caso do Mercado à Vista, e 15 (quinze) minutos, quando se tratar do Mercado de Opções.
- 13. O que é o Ibovespa?
- Índice Bovespa. Índice da Bolsa de Valores de São Paulo. Mede a lucratividade de uma carteira hipotética das ações mais negociadas na Bovespa. Cada ação integrante da carteira recebe um peso que varia de acordo com sua liquidez. Freqüentemente a composição e os pesos são alterados para melhor representar o mercado de ações.
- 14. O que é CBLC?
- A Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia é uma instituição de capital fechado, cuja função é proteger as operações de liquidação, custódia e risco nas operações do mercado financeiro na bolsa de valores. A CBLC foi criada a partir de uma reestruturação ocorrida na Bolsa de Valores de São Paulo, em 1997.
- 15. O que significam Mercados a Vista e de Derivativos?
- As operações na Bolsa podem ser efetuadas nos seguintes mercados:
• a Vista, no qual compradores e vendedores estabelecem um preço para um lote de ações a ser entregue e pago no prazo determinado, atualmente D+3;
• a Termo, no qual as partes fixam um preço para a liquidação físico-financeira da ação em prazo futuro determinado;
• de Opções de compra ou venda, no qual as partes negociam o direito de comprar/vender a ação a preço e prazo futuro determinados; e
• Futuro, no qual ocorre a compra ou venda de ação a um preço acordado entre as partes para liquidação em data futura específica.
- As operações na Bolsa podem ser efetuadas nos seguintes mercados:
- 16. O que é Nível 1?
- Constitui no nível mais básico criado pela Bovespa sobre as melhores práticas de governança corporativa, com adesão voluntária das empresas listadas em bolsa. As empresas desse nível se preocupam com a transparência das informações e se comprometem a divulgar seus informativos contábeis trimestralmente ao público, manter 25% do capital da empresa em circulação, entre outras.
- 17. O que é Nível 2?
- Quanto maior o nível, maiores são as exigências. No Nível 2, além de adotar todas as regras do Nível 1, as empresas se comprometem com outras obrigações relacionadas com as melhores práticas de governança, tais como: divulgação de demonstrações financeiras, de acordo com padrões internacionais IFRS ou US GAAP; estender para os acionistas minoritários detentores de ações ordinárias as mesmas condições obtidas pelos controladores quando houver venda do controle da companhia e, no mínimo, 80% deste valor para os detentores de ações preferenciais (tag along).
- 18. O que é Novo Mercado?
- É o nível mais avançado de governança corporativa na Bovespa, que tem como objetivo proteger os direitos dos minoritários e assegurar a transparência no mercado. Neste nível, as empresas se comprometem com práticas e regras mais rígidas que os níveis 1 e 2. No Novo Mercado todas as ações devem ser ordinárias para garantir o direito a voto aos acionistas minoritários nas assembléias da empresa.
- 19. O que é tag along?
- Garante aos acionistas minoritários o direito de receber percentual do valor das ações do bloco de controle de uma empresa, no caso de venda da companhia. Por exemplo: uma empresa garantir 90% de tag along significa que quando uma empresa é vendida, os minoritários detentores de ações ordinárias têm o direito de receber por suas ações, no mínimo, 90% do valor pago aos acionistas controladores da empresa. A nova Lei das Sociedades Anônimas dá direito ao acionista minoritário detentor de ações ON receber, no mínimo, 80% do valor pago pelo controlador em caso de troca de controle.
- 20. Como funciona o ciclo de liquidação das Operações a Vista na Bovespa?
- • D+0: Realização da Operação através dos sistemas de negociação da Bovespa e início da identificação dos comitentes.
• D+1: Último dia para que as corretoras especifiquem os comitentes finais.
• D+2: Liquidação física da operação. Os títulos vendidos devem estar depositados na Custódia da Bovespa. Durante a noite o serviço de Custódia debita as ações da conta do vendedor e efetua o depósito na conta do comprador. Estes títulos estarão bloqueados até que seja efetivada a liquidação financeira.
• D+3: Liquidação financeira das operações. Confirmação dos débitos e créditos no sistema do CETIP.
• D+4: Último dia para regularização das operações por parte da corretora.
• D+5: É o dia em que a Bovespa desbloqueia os títulos comprados em D+0. Em casos de recompra, a corretora deve executar e acompanhar as ordens durante D+6, D+7, D+8, D+9.
- • D+0: Realização da Operação através dos sistemas de negociação da Bovespa e início da identificação dos comitentes.
- 21. Quais os tipos de análises que podem ser feitos para uma ação?
- • Análise Fundamentalista: é aquela em que o investidor estuda os dados de uma empresa através de seus relatórios financeiros como o Balanço Patrimonial e Demonstração de Resultados.
• Análise Gráfica: é aquela em que o investidor estuda o desempenho do preço de uma ação ao longo do tempo. Através de gráficos ele analisa se a empresa tem potencial de subir, se já subiu demais, se esta defasada em relação à média da bolsa e etc.
• Análise Macroeconômica: é aquela em que o investidor estuda o desempenho da economia como um todo. Fatores políticos também são considerados. Assim, através de noticiários ele acompanha dados como inflação, taxa de juros, taxa de câmbio, entrada de investidores externos, déficit público e etc.
- • Análise Fundamentalista: é aquela em que o investidor estuda os dados de uma empresa através de seus relatórios financeiros como o Balanço Patrimonial e Demonstração de Resultados.
