Dicas de Segurança
- 1. O que é?
- A Votorantim Corretora possibilita ao investidor investir no mercado futuro. No Brasil, os contratos futuros são negociados exclusivamente na BM&F que é a Bolsa de Mercadorias e Futuros.
Todas as negociações da BM&F são baseadas em contratos estabelecidos entre duas partes com data e prazos acordados previamente. Uma das partes acredita que o ativo vai subir e outra que vai cair a cotação. Na realidade, a BM&F atua como espelho do mercado à vista, só que num suposto futuro.
- A Votorantim Corretora possibilita ao investidor investir no mercado futuro. No Brasil, os contratos futuros são negociados exclusivamente na BM&F que é a Bolsa de Mercadorias e Futuros.
- 2. Como funciona?
- Inicialmente, as operações da BM&F serão realizadas somente via mesa de operações. Entre em contato com o atendimento via e-mail ou telefone.
- 3. Quais são os tipos de contratos negociados na BM&F?
- • Futuro
É um contrato que dá direito ao comprador de receber a mercadoria ou ativo financeiro, ou seu equivalente em valores monetários, em data futura determinada. Naturalmente, este contrato cria obrigação semelhante em sentido contrário e complementar para o vendedor do contrato. Do ponto de vista técnico, este mercado se diferencia do termo porque exige que os participantes depositem uma garantia, para que seja possível debitar ou creditar os ajustes diários, como forma de diminuir o risco da operação.
Desta forma, se o preço do contrato sobe, seu vendedor é obrigado a pagar a diferença para o comprador. E se o preço do contrato cai, o comprador paga a diferença ao vendedor. Isso reduz o risco porque obriga compradores e vendedores a pagarem a diferença diariamente, evitando uma eventual inadimplência.
• Opções
São contratos que negociam o direito de comprar ou vender um ativo. A diferença entre esses contratos na Bovespa e BM&F é que na Bovespa você adquire o direito de negociar uma ação. Na BM&F você possui o direito de negociação no futuro sobre vários ativos como dólar, taxas de juros, índice, soja, etc. A palavra direito, neste caso, faz toda a diferença.
Quem compra uma opção de compra, por exemplo, tem direito de comprar um ativo por um preço acertado entre as partes (preço de exercício), em determinada data (vencimento) ou antes dela. Por este direito, o comprador da opção paga um preço chamado prêmio. Ou seja, o comprador da opção de compra paga o prêmio para ter esse direito. Exercendo ou não a opção, o comprador perde o prêmio para o vendedor.
- • Futuro
- 4. Quais são as transações mais comuns?
- O investidor tem diversas alternativas na BM&F, sendo uma das mais comuns o contrato de índice futuro do Ibovespa. Este tipo de operação consiste na compra ou venda de contrato de Índice Futuro do Ibovespa, principal índice da Bolsa de Valores de São Paulo que reúne as ações mais negociadas do mercado. Este índice é noticiado diariamente na mídia. A BM&F negocia contratos de Ibovespa futuro. Se o investidor acredita no movimento de alta do índice ele compra índice. Se aposta na baixa, ele vende. A compra e venda serão realizadas no dia, porém o pagamento e a entrega dos papéis ocorrem numa data futura pré-fixada.
Você também pode negociar taxa de câmbio, que funciona de forma similar ao índice Ibovespa. Se você acredita no movimento de alta do dólar, compra. Mas se for queda, vende. Entre as várias opções, a BM&F também realiza negociações de commodities.
- O investidor tem diversas alternativas na BM&F, sendo uma das mais comuns o contrato de índice futuro do Ibovespa. Este tipo de operação consiste na compra ou venda de contrato de Índice Futuro do Ibovespa, principal índice da Bolsa de Valores de São Paulo que reúne as ações mais negociadas do mercado. Este índice é noticiado diariamente na mídia. A BM&F negocia contratos de Ibovespa futuro. Se o investidor acredita no movimento de alta do índice ele compra índice. Se aposta na baixa, ele vende. A compra e venda serão realizadas no dia, porém o pagamento e a entrega dos papéis ocorrem numa data futura pré-fixada.
- 5. Quais são os custos de operações BM&F?
- Nas operações realizadas no segmento BM&F, a corretagem é calculada com base na Taxa Operacional Básica – TOB, que é divulgada pela própria BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadoria e Futuros. Abaixo tabela com a corretagem envolvida nessas operações:
Futuro Normal(%) Day Trade(%) Base de Cálculo A-Bond 0,2 0,1 Ajuste (dia anterior) do vencimento negociado Açúcar 0,3 0,07 Ajuste (dia anterior) do 2º vencimento Algodão 0,3 0,07 Ajuste (dia anterior) do 2º vencimento Boi gordo 0,3 0,07 Ajuste (dia anterior) do 2º vencimento Café arábica 0,3 0,07 Ajuste (dia anterior) do 2º vencimento C-Bond 0,2 0,1 Ajuste (dia anterior) do vencimento negociado Cupom cambial 4 2 Diferença entre PU de ajuste (dia anterior) corrigido e valor teórico do resgate Cupom DI x IGP-M 3 1,5 Diferença entre PU de ajuste (dia anterior) corrigido e valor teórico do resgate Cupom de IPCA 3 1,5 Diferença entre PU de ajuste (dia anterior) corrigido e valor teórico do resgate DI de um dia 3 1,5 Diferença entre PU de ajuste (dia anterior) corrigido e valor teórico do resgate DI longo 3 1,5 Diferença entre PU de ajuste (dia anterior) corrigido e valor teórico do resgate Dólar comercial 0,2 0,1 Ajuste (dia anterior) do 1º vencimento EI Bond 0,2 0,1 Ajuste (dia anterior) do 1º vencimento Euro 0,2 0,1 Ajuste (dia anterior) do 1º vencimento FRA de cupom 4 2 Cálculo efetuado no contrato de cupom cambial para as pontas curta e longa FRA de cupom DI x IGP-M 3 1,5 Diferença entre PU de ajuste (dia anterior) corrigido e valor teórico do resgate Global Bonds 0,2 0,1 Ajuste (dia anterior) do vencimento negociado Ibovespa 0,25 0,15 Ajuste (dia anterior) do 1º vencimento Ibovespa míni 0,25 0,15 Ajuste (dia anterior) do 1º vencimento IBrX-50 0,25 0,15 Ajuste (dia anterior) do 1º vencimento IGP-M 3 1,5 Ajuste (dia anterior) do vencimento negociado IGP-M fracionário 3 1,5 Ajuste (dia anterior) do vencimento negociado IPCA 3 1,5 Ajuste (dia anterior) do vencimento negociado menos o último número-índice divulgado Milho 0,3 0,07 Ajuste (dia anterior) do 2º vencimento Ouro 250g 0,25 0,1 Ajuste (dia anterior) do 1º vencimento Soja 0,3 0,07 Ajuste (dia anterior) do 2º vencimento Opções sobre disponível Normal (%) Day Trade (%) Base de Cálculo Dólar comercial 0,4 0,2 Valor da operação Índice IDI 2,25 1,1 Mesma base do DI1 futuro Ouro 250g 0,4 0,2 Valor da operação Opções sobre disponível Exercício Normal (%) Casado (%) Base de Cálculo Dólar comercial 0,2 0,1 Valor de liquidação Índice IDI 1,1 0,55 Valor de liquidação Ouro 250g 0,2 0,1 Valor de liquidação Opções sobre futuro Normal Day Trade Base de Cálculo Agropecuários 50% da TOB do futuro-objeto Preço de ajuste (dia anterior) do 2º vencimento Dólar comercial 0,40% 0,20% Valor da operação DI de um dia 3,00% 1,50% Diferença entre PU de ajuste (dia anterior) corrigido do DI1 futuro e valor teórico do resgate Ibovespa 50% da TOB do IND futuro Preço de ajuste (dia anterior) do 1º vencimento Opções sobre futuro Exercício Normal Casado Base de Cálculo Agropecuários Valor da TOB do futuro-objeto Valor da TOB do futuro-objeto (p/ day trade) Preço de ajuste (dia anterior) do 2º vencimento Dólar comercial 0,20% 0,10% Preço de ajuste (dia anterior) do 1º vencimento DI de um dia Valor da TOB do DI1 futuro Valor da TOB do DI1 futuro (p/ day trade) Diferença entre PU de ajuste (dia anterior) corrigido do DI1 futuro e valor teórico do resgate Ibovespa Valor da TOB do IND futuro Valor da TOB do IND futuro (p/ day trade) Preço de ajuste (dia anterior) do 1º vencimento Termo Normal (%) Operação Casada (%) (TMO/DIS; TMO/TMO) Base de Cálculo Ouro 250g 0,4 0,1 Valor da operação Disponível Normal (%) Day Trade (%) Base de Cálculo Café arábica 0,5 0,1 Valor da operação Ouro 250g 0,4 0,1 Valor da operação Ouro 10g 0,4 0,1 Valor da operação Ouro 0,225g 0,4 0,1 Valor da operação Swaps Normal (%) Base de Cálculo Cambial com ajuste 4 Base de cálculo para a série, dada pelo diferencial teórico apurado Cambial míni com ajuste 4 Base de cálculo para a série, dada pelo diferencial teórico apurado Mercado de Balcão TOB Opções flexíveis de dólar Livre de negociação entre Corretora e cliente Opções flexíveis de Ibovespa 0,125% sobre o 1º vencimento em aberto do IND futuro Swaps com garantia Livre negociação entre Corretora e cliente Swaps sem garantia Livre negociação entre Corretora e cliente
Taxas operacionais mínimas: operação normal = R$10,34; day trade = R$6,49; para contratos agrícolas cotados em dólares: operação normal = US$4,28; day trade = US$2,68.
Observação: Nas operações de BM&F além da corretagem, acima descrita, serão cobradas: Taxa de Emolumentos (TE), Taxa de Liquidação (TL), Taxa de Permanência (TP), Taxa de Registro (TR) e Outros Custos, conforme estabelecido pela própria bolsa. Para conferir todos os percentuais, acessar o link : www.bmfbovespa.com.br/shared/iframe.aspx?altura=600&idioma=pt-br&url=www.bmf.com.br/bmfbovespa/pages/boletim1/Custos/Tarifacao1.asp
Nota: Conforme disposto no Comunicado Externo 109/2003-DG de 28/11/2003, a Votorantim Corretora poderá cadastrar: o custo por contrato (em reais ou em dólar); ou o custo por contrato negociado dentro de determinados intervalos; ou o custo por contrato de determinada família; ou a TOB; ou percentuais da TOB; ou o cap eventualmente praticado. O valor correspondente é devido no dia útil seguinte ao de realização da operação.
- Nas operações realizadas no segmento BM&F, a corretagem é calculada com base na Taxa Operacional Básica – TOB, que é divulgada pela própria BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadoria e Futuros. Abaixo tabela com a corretagem envolvida nessas operações:
